本次P2P行业爆雷潮的程度已远超2014年。

        在爆雷最剧烈的2014年10—12月，根据网贷之家数据，单月问题平台数分别为38家、40家和92家。

        而仅2018年7月1日—7月20日20天，就已有至少98家平台出问题，加上6月份出事的80家，几乎平均每天要炸掉4家。

        惨绝人寰。

        小巴不禁想问，为什么经历了多次行业大洗牌，政策法规也逐渐完善，本次P2P爆雷潮却远比想象中的要更惨烈呢？

        先从一则广告说起。

        广告里的三个关键词

        看过《琅琊榜2》的朋友是否记得这样一段中插广告。

        这个广告的主角正是2018年6月16日被警方立案查封的网贷平台——唐小僧。

        唐小僧是一家百亿级的网贷平台，根据2017年8月的数据，注册用户突破1000万，若按照行业1%的转化率来计算，有效用户可达10万人，交易金额超过750亿元。

        实现这个用户规模，唐小僧仅用了2年多的时间，和它一起成长的，还有各种大大小小的P2P平台，以及比几年前更大规模的投资人数量。

        投资人被什么所吸引？

        小巴做了番调查，不管是出事的还是没出事的平台，在推介自家App时，最常见的关键词是：

        轻松手机理财

        借款审核只需10分钟

        收益高达14%—20%，X小时内购买返利X元

        百度下图片甚至能直接出类似的模板。

        总结下来，传递给受众的意思是：懒人理财，借得到和收益高。

        这三点，吸引了无数人成为P2P理财的用户，也正是这三点，就足以让小巴将其锁定为“犯罪嫌疑人”。

        懒人可以理财吗

        在美国，P2P自始至终，都是一种小众投资。

        造成这种结果的原因很多，除了美国本身储蓄率低，大家没钱理财以外，最大的原因在于，P2P属于一种自助投资。

        所谓自助，就是要自己开动脑筋，加强学习，不断探索和实践。

        一个美国P2P用户这么描述自己的投资经历：

        比如，投资人想要“选择贷款等级”。

        那么新来的投资者就要耐心地花时间去了解什么是“等级”。同时，还要评估自己对于坏账的接受程度，想清楚自己能忍受何种程度的损失。

        最终他总结道，P2P平台都太不友好了，因为实在是太烧脑。

        换算到中国， P2P却变成了轻松理财，还财富随手噌噌噌。

        有人说这是用户体验的进步。

        实质上，正是这个号称轻松理财的App，在被查封前，它都没能上线网贷行业最基本的安全垫——银行存管，但大部分投资人对此毫不知情。

        而在2016年，美国最著名的P2P公司Lending Club开除了它的CEO，开除的原因是他将两笔贷款出售给了不合格的投资者。这严重违背了公司规则，董事会表示无法容忍。

        两相比较，到底谁比较进步呢？

        而第二个坑，是所谓“轻松借得到”。

        10分钟把钱借给陌生人

        10分钟时间，把钱借给陌生人，这或许是风险投资圈的美谈，但在P2P理财里，却是怪象。

        在广告语里，10分钟以内，借款人就能无抵押轻松借款，号称“闪电放款”，而这钱就是投资人给的。

        那么，人们或许会说，我没有这审查能力，平台有就好了。

        问题是，平台真的有吗？

        在2015年的《中国P2P借贷行业白皮书》上，点名指出，征信技术（又称信贷技术），是各网贷平台的最大短板。

        信贷技术：评估借款人偿还贷款的能力。

        一组数据或许能说明问题。

        由于缺乏健全的征信评价体系，某家正规的P2P平台的员工中，有半数是催收人员。而据不完全统计，目前从事第三方催收的法人单位数量已超过2000家。

        不过，他们也不是我们想象中的黑社会暴力催收啥的，大部分催收的从业人员甚至都是女性（据说更有耐心），保底收入每月过万。

        行业景气度的背后，往往对应着巨大的市场需求。

        此外，除了催收问题，在国内，由于没有强大的信用数据可供参考，有些P2P平台（非诈骗那种）为了提高可信度，不得已从一个借贷的信息服务中介的角色，转成借款人的信用担保人，一旦出现无法担负的责任，跑路似乎就成了唯一的选择。

        那么，平台接入公信力最强的央行数据库呢？

        别说，这还真能带来公信力，例如某家已经被抓的平台就声称自己是托管到了央行那里的，其实只是把服务器托管在人民银行深圳中支的机房里而已。

        而且央行的数据库，也不是说去就能去的。

        首先，它的接入门槛很高。根据网贷行业监管办法，接入央行的征信系统，P2P平台先得在地方金融办备案，加上央行中心管理库本身又有诸多要求限制，这样一来，就刷掉不少平台。

        其次，许多借款人不愿意暴露自己。如果银行看到其客户在网贷公司借款，就会重新评估其信用资格，而借款人选择网贷公司，本来就是不想“被记录”。

        更何况有些网贷公司本身不干不净，也不愿意接入央行数据库。

        最终，由于平台以及在平台上的产品天生不足，难以令人信服。

        为了掩盖这些缺点，平台们打起了国资背景、行业大奖等旗号，但调查发现，不少参与背书的国资企业或是空壳，或是个持股比例不足1%的小股东。

        这样的操作，在信息不对称、征信系统不完善的当下，哪个投资人能做到一一分辨？

        一句轻松借得到，道尽了此间荒唐，而比这更荒唐的，或许就是收益率了。

        收益最高可达40%

        在监管将收益高于6%都定性“要打问号”，高于10%则“准备好本金损失”的喊话下，平台的玩法也升了级。

        例如：送羊毛。

        所谓羊毛，即是返利。最早在淘宝的商家里涌现，例如买300送30。然后被P2P平台现学现用，例如投10万返利1500元，相当于加息了1.5%。

        返利成了近年来平台推广的主要方式，而追逐返利的投资人，被称为羊毛党。

        本来作为平台一种吸纳新用户、留存老用户的方式，返利也无不可。但有些实在是离谱甚至诡异。

        例如复投返利，即追加投入还能拿更高的利息。

        有意思的是，这类活动并不是在平台方自己展开，而是在推广渠道上进行。

        这就很奇怪，因为通过渠道搞活动，就意味着渠道也能多赚差价。既然用户已经投资留存在了平台上，为什么要多此一举，不在自家平台搞复投返利呢？

        唯一的解释就是最终的返利实在是太高，而平台为了撇清关系，于是让渠道出面。

        从这个意义上来说，这已不是一种简单的推广活动，而是高息融资行为了。

        唐小僧在爆雷前，就是圈内知名的羊毛平台，最高返利接近40%。

        在唐小僧之前，只有10家爆雷，属于正常范畴，而唐小僧爆雷后，先后有52家平台出事，显然，唐小僧的爆雷加速了爆雷潮的出现。

        毕竟，无论是宣传口径还是营销手段，它都是本次爆雷潮里“典型中的典型”。

        而正是由于这些轻松方便、假装有保障加高收益的误导，吸引了不明所以的投资者或者抱有侥幸心理的羊毛党加入其中，用户规模急速扩大。

        而一旦行业内出现风吹草动，挤兑自然不可避免地出现，最终造成了不可收拾的连锁反应和踩踏悲剧。

        本次，小巴从广告语出发，简单介绍了P2P广告中隐含的“雷坑”，但P2P涉及的问题还有很多很多。